Tingkat pengembalian internal (atau IRR) umumnya merupakan salah satu tingkat pengembalian yang lebih populer yang digunakan oleh investor real estate yang mencoba mengukur kinerja keuangan properti sewa karena menghitung nilai waktu uang. Oleh karena itu, karena menyediakan hubungan antara nilai sekarang dan nilai masa depan dari aliran pendapatan, ini memungkinkan investor untuk memperhitungkan baik waktu dan skala arus kas yang dihasilkan oleh properti investasi penghasil pendapatan.

Oke, itu seteguk, tapi tahan denganku. Artikel ini benar-benar akan mencoba untuk menjelaskan apa tingkat pengembalian internal dengan cara yang Anda dan saya lebih tepat untuk memahami.

Inilah idenya. IRR adalah tentang tingkat pengembalian yang dapat diharapkan investor atas modal yang dia investasikan untuk membeli properti sewaan berdasarkan aliran pendapatan masa depan yang diantisipasi. Yakni, bahwa penghasilan masa depan yang dibagi dengan investasi awal sama dengan tingkat pengembalian.

Namun dalam kasus ini, daripada hanya membagi jumlah arus pendapatan di masa mendatang dengan jumlah investasi, IRR menerapkan "tingkat diskonto" untuk menghitung "nilai sekarang" dari pendapatan masa depan tersebut sebelum dibagi dengan investasi.

Sebuah ilustrasi sederhana akan membantu menjelaskan mengapa itu penting.

Katakan bahwa Anda diberi opsi untuk mengumpulkan $ 10.000 hari ini atau menunggu untuk mengambilnya satu tahun dari sekarang. Opsi mana yang akan Anda ambil? Tentu saja, Anda akan mengambil $ 10.000 hari ini karena Anda tidak diragukan lagi memahami bahwa inflasi mengikis daya beli dari waktu ke waktu dan dalam satu tahun, $ 10.000 tidak akan membelikan Anda sebanyak mungkin barang yang dapat Anda beli dengan jumlah yang sama hari ini.

Tingkat internal pengembalian transaksi dengan asumsi yang sama, dan sebagai hasilnya, mempertimbangkan "nilai sekarang" dari aliran pendapatan yang diproyeksikan, bukan hanya aliran pendapatan yang diproyeksikan (tidak disesuaikan). Mari kita pertimbangkan contoh lain.

Asumsikan bahwa $ 100.000 diinvestasikan untuk membeli properti sewaan yang lebih dari satu tahun menghasilkan arus kas sebesar $ 5.000, lebih-lebih lagi, pada akhir tahun yang sama properti tersebut diharapkan untuk dijual dengan keuntungan $ 20.000-dengan kata lain, penghasilan masa depan proyeksi sebesar $ 25.000. Namun, daripada hanya membagi $ 25.000 dengan $ 100.000, yang dalam hal ini adalah 25,0%, IRR pertama diskon pendapatan masa depan dan kemudian melakukan matematika. Misalnya, pada tingkat diskon 10%, nilai sekarang dari pendapatan masa depan menjadi $ 22.727, dan ketika dibagi dengan investasi menghasilkan tingkat pengembalian 22,73%.

Apakah Anda melihat perbedaannya? Sedangkan metode pertama – bukan mendiskon aliran pendapatan masa depan – menghitung pengembalian dua puluh lima persen, metode pengembalian tingkat internal – mendiskontokan penghasilan masa depan – lebih kecil dari laba, dan tentu saja yang lebih dekat dengan kenyataan.

Anda dapat melihat pratinjau beberapa laporan yang dibuat oleh perangkat lunak investasi real estat yang disebutkan dalam kotak sumber daya di bawah ini yang menghitung pengembalian ini.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *